개인 투자용 국채, 투자할만 할까?

안녕하세요. 비트펑크입니다. 오늘은 정부에서 새롭게 선보인 '개인투자용 국채'에 대해 살펴보려고 합니다. 해당 국채 상품의 특징은 무엇이며, 투자할만 할까요? 또한, 기대 수익률은 얼마이며 투자 전 꼭 알아야 할 주의 사항은 무엇이 있을까요?

개인투자용 국채란?

개인투자용 국채란 대한민국 정부가 직접 발행하는 채권입니다. 일반 국채와 달리 개인투자자만 구매가 가능한데요. 연간 최소 10만원부터 최대 1억원 까지 투자가 가능합니다.

 

개인투자용 국채 상품은 두 가지 만기인 10년물과 20년물로 나뉩니다. 중도 환매가 가능하기는 하지만, 최대한의 이자 및 세금 혜택을 받으시려면 만기까지 보유하셔야 하는데요.

 

보유 기간 중 이자는 지급되지 않으며, 만기 시 원금과 이자를 일시 수령하는 방식으로 운용되는 초장기 국채 상품이라고 할 수 있습니다.

그래서 투자할만할까?

개인투자용 국채는 장기간 목돈을 거치시키려는 이들을 위해 출시된 상품입니다. 따라서, 노후 대비나 자녀의 대학 등록금 마련과 같이 미래를 위해 안정적으로 목돈을 구비해두고자 하는 투자자에게 적합합니다.

 

하지만 투자 전 꼭 알아야 할 사실이 있습니다. 바로, 해당 상품의 공개 수익률과 더불어 인플레이션을 감안한 실질 수익률입니다. 하나식 살펴보도록 하겠습니다.

개인투자용 국채 수익률은?

언론에서는 개인투자용 국채 상품을 홍보하며 20년 만기까지 보유하면 원금이 2배가 된다는 이야기를 하고 있습니다. 이는 과연 사실일까요? 먼저, 아래의 수익률 표를 살펴보시죠.

종목	발행 한도	표면 금리	가산 금리
10년 만기	1,000억 원	3.540%	0.15%
20년 만기	1,000억 원	3.425%	0.30%

잘 와닿지 않으실 수 있는데요. 만기까지 10년 및 20년 상품을 각각 보유할 경우 예상 수익률은 다음과 같습니다.

• 10년물: 표면금리 3.540% + 가산금리 0.15% = 세후 최종 수익률 약 37%
• 20년물: 표면금리 3.425% + 가산금리 0.30% = 세후 최종 수익률 약 91%

네, 보시다시피 20년물을 만기까지 보유시에는 원금이 1.91배가 되어 거의 2배가 되는 건 맞습니다. 여기에 매입액 총 2억원까지 이자소득에 대한 14% 분리 과세 혜택도 적용되는데요.

 

여기까지 보면 그리 나쁘지 않아 보일 수도 있습니다. 하지만, 인플레이션을 고려한 실질 수익을 함께 살펴보면 상황이 좀 달라집니다.

인플레이션을 감안한 실질 투자율 분석

지난 20년간 대한민국의 평균 인플레이션 비율은 약 2.41%였습니다. 20년 만기 국채 이자율이 3.425%이므로, 개인 투자용 국채의 실질 이자율은 약 0.995%가 됩니다.

 

정리하자면, 해당 상품에 투자하는 경우 인플레이션을 상쇄하고 약간의 수익을 얻을 수 있습니다. 따라서 개인 투자용 국채 상품은 원금을 통해 큰 투자 수익을 창출하려는 이들 보다는 장기간 원금의 가치를 안정적으로 보존하려는 이들에게 적합하다고 할 수 있습니다.

개인 투자용 국채 투자의 장단점 비교

그렇다면 개인 투자용 국채에 투자할 경우 어떠한 장단점이 있을까요? 하나씩 살펴보도록 하겠습니다.

장점

1. 안정성: 정부가 발행하는 국채는 매우 안정적입니다. 따라서 불안정성이 높은 시기에도 상대적으로 안전한 투자 방법이 될 수 있습니다.
2. 세제 혜택: 국채 상품을 만기까지 보유할 경우, 세제 혜택을 받을 수 있습니다.
3. 예측 가능한 수익: 10년 또는 20년 후에 받게 될 정확한 수익을 예상하며, 지급이 보장됩니다.

단점

1. 인플레이션의 영향: 인플레이션이 현재보다 더 높아지게 될 경우, 고정된 국채의 실질 이자율이 마이너스가 될 수 있습니다. 즉, 투자 원금의 가치를 지킬 수 없을 수도 있습니다.
2. 유동성 제한: 개인 투자용 국채는 중도 환매 시 가산 금리 및 세제 혜택이 제공되지 않습니다. 또한, 단기간의 이자 수익률도 그리 크지 않죠. 해당 상품은 최소 10년에서 20년간 유동성이 제한된다는 단점이 있습니다.
3. 기회 비용: 장기 국채에 투자하는 경우 보다 높은 수익을 얻을 수도 있는 다른 상품에 투자할 수 없게 됩니다.

그래서 투자할까, 말까?

개인 투자용 국채는 안정적인 방법으로 인플레이션을 상쇄하며 장기간 현금의 가치를 보존하려는 이들에게 적합한 투자 상품입니다. 만약, 10년에서 20년간 예적금만을 굴리시려는 상당히 보수적인 투자자 분들이라면 그보다는 더 나은 상품이라고 할 수 있겠습니다.

 

개인 투자용 국채의 수익률은 인플레이션을 감안한 실질 수익률이 1% 미만으로 높지는 않지만, 대한민국이라는 나라가 망하지 않는 이상 원금과 이자를 보장 받으며 세금 혜택 또한 받을 수 있다는 장점이 있습니다.

 

그래서 투자할까, 말까? 고민이 되시나요? 아쉽게도 정답은 없습니다만, 아래의 내용을 보시며 한 번 진지하게 생각해보시기 바랍니다.

 

'10년 또는 20년 후에 반드시 보유해야 할 현금이 있어야 하나요?' 그렇다면 개인 투자용 국채 상품은 나쁘지 않은 투자처인 것이 분명합니다.

 

또는 '더 많은 위험을 감수하며 시장 수익률을 추구하려고 하나요?' 그렇다면 개인 투자용 국채 상품은 적합하지 않은 상품입니다.

개인 투자용 국채 투자 방법

여기까지 읽으셨다면 아마 투자에 관심이 있으실 지도 모르겠습니다. 개인 투자용 국채를 구매하시는 방법은 다음과 같습니다.

• 가장 먼저, 현재 제휴 중인 증권사(미래에셋 등)을 통해 별도의 국채 전용 계좌를 개설하셔야 합니다.
• 개인 투자용 국채는 연 11회 구매가능한데요. 1월에서 11월까지 매월 20일에 발행되는 상품을 구매하실 수 있습니다.
• 투자 금액은 연간 최소 10만원부터 최대 1억원까지 가능합니다.

마지막으로 해당 국채 상품은 매입 후 1년이 지난 시점부터 중도 환매를 할 수는 있지만, 이렇게 하면 세제 혜택 및 가산 금리는 적용되지 않는다는 점도 참고해두시기 바랍니다.

 

p.s. 그럼 이만.. 아디오스. 저는 안정적인 저축용으로 한달에 10만원 정도 구매해둬볼까 합니다...