인플레이션이 발생하는 이유와 해결 방법은?

어린 시절 할머니로부터 "나 때는 새우깡이 하나에 300원이었어."라는 이야기를 들어보신 적이 있나요? 바로 인플레이션 때문입니다. 인플레이션이란 시간이 지나며 특정 통화의 구매력이 하락하는 것인데요. 즉, 돈의 가치가 하락하고 상품의 가격이 상승하게 되는 것입니다.

인플레이션의 3가지 유형 및 발생 이유와 해결 방법

인플레이션에는 장점도 있지만 전반적으로 지나친 인플레이션은 좋지 않습니다. 생각해봅시다. 당장 내일 보유하고 있는 돈의 가치가 크게 떨어진다면 사람들이 돈을 가치있게 생각하고 모으려고 할까요? 인플레이션 비율이 크게 상승하게 되면 정부가 개입하여 새로운 통화 및 재정 정책을 펼치게 됩니다.

• 인플레이션은 통화 가치가 하락하여, 상품과 서비스의 가격이 상승하는 것입니다. 이는 구매력이 상승하고, 물가가 하락하는 디플레이션과 반대되는 것입니다.
• 인플레이션의 종류는 크게 3가지이며 1) 수요 견인 인플레이며, 2) 비용 상승 인플레이션 3)내재적 인플레이션으로 구분할 수 있습니다.
• 가장 일반적으로 사용되는 인플레이션 측정 지수는 소비자 물가 지수(CPI)와 도매물가지수(WPI)입니다.
• 지나친 인플레이션은 경제에 해롭기 때문에 정부와 중앙 기관이 적극적으로 개입하게 되어 새로운 통화 및 재정 정책을 펼치게 됩니다.
• 인플레이션은 개인의 관점에 따라 긍정적 또는 부정적으로 바라볼 수도 있습니다.

인플레이션이란?

인플레이션이란 특정 통화의 구매력이 감소하는 것입니다. 인플레이션이 발생하면 통화 가치가 하락하여 상품과 서비스 가격이 지속적으로 상승합니다.

 

상대적 가격 변동은 일반적으로 한두 가지 상품의 가격이 상승하는 경우를 의미하지만, 인플레이션은 거의 모든 품목의 가격이 오르는 상황을 의미합니다. 인플레이션은 장기적인 현상으로 물가 상승은 일시적이지 않고 지속되는 상황을 의미합니다.

 

대부분의 국가에서는 매년 인플레이션을 측정하며 보통 이전 기간 대비 증감 비율을 공개합니다. 이러한 인플레이션은 재화와 서비스의 유형에 따라 다양한 방법으로 측정됩니다. 인플레이션은 인플레이션 비율이 0% 미만으로 떨어지며 구매력이 상승하는 디플레이션과는 반대되는 개념입니다.

인플레이션이 발생하는 이유는?

통화 가치가 하락하게 되면 물가가 상승하고, 상품과 서비스에 대한 구매력이 줄어듭니다. 구매력이 하락하면, 일반적인 사람들의 생활비에 영향을 끼치게 되고, 경제 성장이 저해될 수 있습니다. 경제학자들은 보통 국가의 통화 공급량이 경제 성장을 능가할 때 인플레이션이 발생하는 것으로 보고 있습니다.

 

말이 조금 어렵나요? 쉽게 설명해보겠습니다. 인플레이션의 가장 큰 원인은 바로 화폐 공급의 증가입니다. 이러한 화폐 (또는 통화량) 공급량은 재정 당국이 더 많은 돈을 찍어내거나 개인에게 이를 나눠줌으로써 증가할 수 있습니다.

 

통화 공급은 정부 주체가 공식적으로 법정통화를 평가 절하하고, 유통 시장에서 은행으로부터 국채를 구매함으로써 은행에 더 많은 준비금을 제공하는 방식으로 진행됩니다. 통화량이 증가하면, 구매력이 하락합니다.

 

또한, 수요가 많은 특정 재화의 공급 부족으로 인해 인플레이션이 발생할 수 있습니다. 이는 해당 재화의 가격 상승으로 이어지며 경제에 파급 효과를 미칠 수 있습니다. 결과적으로 거의 모든 상품과 서비스의 가격이 전반적으로 상승할 수 있습니다.

 

인플레이션에는 크게 3가지 유형이 존재하며 수요 견인 인플레이션, 비용 상승 인플레이션, 내재적 인플레이션으로 구분할 수 있습니다. 다른 유형의 인플레이션도 있지만 여기서는 경제학자 로버트 J. 고든이 제안한 가장 잘 알려젼 '트라이앵글 모델'을 다뤄보겠습니다.

인플레이션의 3가지 유형과 발생 이유

1) 수요 견인 인플레이션

수요 견인 인플레이션은 통화량이 증가하고, 경제의 생산 능력치보다 신용이 상품과 서비스의 전반적인 수요를 촉진시킬 때 발생합니다. 즉, 수요가 공급을 능가하고 가격 상승으로 이어집니다.

 

예를 들어, 매일 100개의 빵을 굽는 빵집이 있다고 해보겠습니다. 매일 100개의 빵을 판매하고 있는데 어느날 갑자기 빵의 수요가 급증합니다. 사람들의 주머니 사정이 넉넉해져서 더 많은 빵을 사게 된 것입니다. 이렇게 되면 빵집은 자연스럽게 빵 가격을 올릴 확률이 높습니다. 매일 만드는 100개의 빵(공급)은 소비자들에 의해 빠르게 구매(수요)될 것이고, 이후에 가게를 찾은 사람들은 빵을 사고 싶어도 살 수 없게 될 것이기 때문입니다. 즉, 가격을 올려도 빵을 원하는 사람들이 있게 될 것입니다. 이처럼 수요가 공급을 능가하여 발생하는 인플레이션이 바로 수요 견인 인플레이션입니다.

 

정리하자면 수요 견인 인플레이션은 개인에게는 더 많은 돈이 존재하며, 긍정적인 소비자 심리가 더 많은 소비로 이어지고, 결과적으로 가격이 상승하게 되는 것입니다. 즉, 수요와 공급에 대한 차이가 생겨 가격이 상승합니다.

2) 비용 상승 인플레이션

비용 상승 인플레이션은 상품 공정 과정에 들어가는 작업 비용이 상승함으로써 발생합니다. 통화량이 증가하고 원자재 또는 시장의 다른 자산 가격이 상승할 경우, 상품의 전반적인 가격이 오르게 됩니다. 이는 완제품과 서비스에 더 많은 비용이 필요하게 된다는 의미이며, 결국 소비자 가격 상승으로 이어집니다.

 

앞서 빵집을 다시 예로 들어보겠습니다. 빵집은 미국에서 밀을 수입하고 있었습니다. 그런데 올해 밀 수확이 워낙 좋지 않아 여기저기에서 밀이 부족하게 되었습니다. 밀 공급이 충분하지 않자 빵집에서는 밀을 구하기 위해 더 높은 가격을 제시해야 했고, 이로 인해 빵을 만드는 데 더 많은 자금이 필요하게 되었습니다. 결과적으로 소비자 수요가 증가하지 않았음에도 불구하고 가격이 인상되는 비용 상승 인플레이션이 발생하게 됩니다. 이에 빵을 만드는 데 필요한 비용이 증가하게 되고 소비자 가격이 상승하게 됩니다.

3) 내재적 인플레이션

내재적 인플레이션은 경제 활동으로 인해 발생하는 인플레이션의 유형입니다. 내재적 인플레이션은 상품과 서비스의 가격이 상승함에 따라, 노동자와 소비자는 지속적인 가격 상승을 기대하고 생활 수준을 유지하기 위해 더 많은 비용과 임금을 요구하게 되는 과정을 포함합니다. 이러한 임금의 증가는 상품과 서비스 가격의 상승으로 이어지며, 상품과 서비스 가격의 상승은 추가적인 임금 상승에 대한 요구하는 사이클을 이루게 됩니다.

인플레이션 측정 방법은?

개별 상품의 가격을 시간의 흐름에 따라 추적하는 것은 쉽지만, 시장에는 한 두 가지의 상품만이 존재하는 것은 아닙니다. 사람들은 보다 편안한 삶을 위해 여러 서비스와 제품들을 필요로 하죠. 여기에는 음식, 금속, 연료 뿐만 아니라 전기, 교통, 의료, 오락 등이 포함됩니다.

 

인플레이션은 다양한 상품과 서비스에 대해 가격 변동이 미치는 전반적인 영향을 측정하는 것을 목표로 하며, 시간에 걸쳐 상품과 서비스의 가격 상승 수준을 하나의 비율로 표시합니다.

 

인플레이션은 보통 일정 기간 동안 지수를 추적하여 측정합니다. 많은 국가에서 소비자물가지수(또는 CPI)를 활용하여 인플레이션을 측정합니다.

 

소비자 물가 지수(CPI)란 다양한 소비재의 가격을 고려하여 가중 평균을 사용하여 가정에서 구입하는 품목 및 서비들의 가치를 평가합니다. 물가 지수 측정은 정기적으로 진행됩니다. 미국 노동통계국(BLS)과 같은 기관에서는 가능한 한 정확한 계산을 위해 전국 각지의 매장에서 이 데이터를 수집합니다.

 

CPI 계산은 '기준 연도'의 CPI 점수를 100으로 보고 2년 후의 점수를 110으로 책정하는 방식을 따릅니다. 이를 통해 결과적으로 2년 동안 물가가 10% 상승했다는 결론을 도출할 수 있습니다.

🪽 인플레이션 관련 추천 아티클

• 소비자물가지수란?
• 생산자물가지수란?
• 인플레이션이 주식, 채권, 통화 시장에 미치는 영향

인플레이션을 해결하는 방법은?

중앙 은행과 같은 특정 국가의 통화 당국은 특정 한도 내로 인플레이션을 제한하고, 경제가 원활하게 운영되도록 하기 위한 조치를 취합니다.

통제되지 않은 인플레이션은 경제에 나쁜 영향을 미칠 수 있습니다. 정부와 통화 당국은 통화 공급량을 조정하고 통화 및 재정 정책을 변경함으로써 인플레이션을 해결할 수 있습니다.

 

중앙은행(예: 미국 연방준비제도이사회)은 유통량을 늘리거나 줄임으로써 법정화폐 공급량을 통제할 수 있습니다. 중앙은행이 은행 자산을 매입하여 새로 찍어낸 화폐를 경제에 공급하는 양적 완화(QE)가 대표적인 예입니다. 그러나 양적 완화는 인플레이션을 악화시킬 수 있습니다.

 

양적 완화의 반대 개념은 통화 공급을 줄여 인플레이션을 낮출 수 있는 양적 긴축(QT)입니다. 그러나 양적 긴축이 인플레이션에 대한 좋은 치료법이라는 증거는 없습니다. 실제로 대부분의 중앙은행은 기준금리를 인상하여 인플레이션을 통제합니다.

1) 금리 인상

금리(이자율)이 높아지면 돈을 빌리는 데 더 많은 비용이 필요합니다. 결과적으로 소비자와 기업이 신용 대출을 줄이게 되죠. 이로 인해 결과적으로 지출을 줄어들과 상품과 서비스에 대한 수요가 감소합니다.

 

금리가 인상되는 고금리 시기에는 저축을 하는 것이 더 매력적인 것이 되며, 돈을 빌려주고 이자를 받는 것이 더 좋은 선택이 됩니다. 금리 인상은 인플레이션 통제에 효과적이지만 이로 인해 기업과 개인이 투자나 소비를 위한 신용 대출을 줄이기 때문에 경제 성장이 저하될 수 있습니다.

2) 재정 정책 변화

대부분의 국가는 인플레이션을 통제하기 위해 통화 정책을 사용하지만, 재정 정책을 변경하는 것도 하나의 옵션입니다. 재정 정책이란 경제에 영향을 미치는 정부의 지출 및 세금 조정을 의미합니다.

 

예를 들어 정부가 징수하는 소득세를 인상하면 개인의 가처분 소득이 다시 줄어듭니다. 결과적으로 시장의 수요가 감소하여 이론적으로는 인플레이션이 감소할 수 있습니다. 그러나 이로 인해 세금 인상에 대한 부정적인 여론이 생성될 수도 있기 때문에 위험한 방법이기도 합니다.

인플레이션의 장점은 없을까?

언뜻 보면 인플레이션은 순전히 나쁜 것으로 보일 수도 있습니다. 그러나 하지만 인플레이션은 현대 자본주의 경제의 일부이자 필수적인 요소입니다. 부동산이나 원자재와 같은 상품을 보유하고 있는 이들은 자산 가격이 상승하는 인플레이션을 환영할 수 있습니다.

1) 지출, 투자 및 차입 증가

앞서 살펴본 것처럼 낮은 인플레이션율은 지출, 투자, 차입을 촉진하여 경제에 도움이 될 수 있습니다. 인플레이션으로 인해 동일한 금액의 현금이 향후 구매력이 감소하기 때문에 상품이나 서비스를 즉시 구매하는 것이 더 합리적이게 됩니다.

2) 더 높은 수익

인플레이션은 기업이 인플레이션의 영향으로부터 스스로를 보호하기 위해 상품과 서비스를 더 높은 가격에 판매하도록 유도합니다. 이러한 가격 인상은 노동자들의 임금 상승 요구로 이어지고 결과적으로 소비 및 공급이 증가하며 경제 성장으로 이어질 수 있습니다.

3) 디플레이션보다 낫다

디플레이션은 인플레이션과 반대되는 개념으로, 시간이 지남에 따라 가격이 하락하는 것을 의미합니다. 가격이 하락하고 있기 때문에 소비자는 가까운 미래에 상품 및 서비스를 더 저렴하게 구매할 수 있게 됩니다. 따라서 조금 더 기다렸다가 구매하는 것이 더 효율적이게 되는 것입니다. 결과적으로 상품과 서비스에 대한 수요가 줄어들고 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

역사적으로 디플레이션 기간에는 실업률이 높아지고 소비 대신 저축이 늘어나는 경향이 있었습니다. 디플레이션이 개인에게 반드시 나쁜 것은 아니지만, 경제 성장을 저해하는 경향이 있습니다.

인플레이션의 단점은?

인플레이션에는 사실 장점보다는 단점이 더 많습니다. 인플레이션을 제대로 통제하지 못할 경우에는 경제 위기가 닥칠 수 있으며, 이로 인해 국가 재정 및 경제 정책에 큰 도전과제가 될 수 있습니다.

1) 통화 평가 절하 및 하이퍼인플레이션

적절한 인플레이션 비율을 찾는 것은 어렵고, 인플레이션을 통제하지 못하면 치명적인 결과를 초래할 수 있습니다. 궁극적으로 인플레이션은 개인이 보유한 부의 가치를 하락시킵니다. 지금 통장에 10억을 보유하고 있다면 10년 후에 구매력은 반토막이 날 수도 있습니다.

 

높은 인플레이션은 하이퍼인플레이션으로 이어질 수도 있습니다. 하이퍼인플레이션은 한 달 동안 물가가 50% 이상 상승할 때 발생하는 것입니다. 10주 전만 해도 10달러에 불과했던 생필품을 15달러에 구입하는 것은 이상적이지 않습니다. 그러나 하이퍼인플레이션 기간에는 물가가 50%보다 훨씬 많이 상승하는 경우가 있으며, 통화 및 재정 정책의 근본적인 실패를 의미합니다.

2) 불확실성

인플레이션율이 높으면 불확실성이 커질 수 있습니다. 개인과 기업은 긍정적인 미래를 상상할 수 없기 때문에 돈을 더 신중하게 사용하게 되고, 이는 투자 감소와 경제 성장률 저하로 이어집니다.

3) 정부 개입 증가

일부 사람들은 자유 시장 원칙을 이유로 정부가 인플레이션을 통제하려는 시도에 반대합니다. 이들은 정부가 "새로운 화폐를 발행" 또는 "회수"하는 것은 자연스러운 경제 원칙을 훼손한다고 주장합니다. 그러나 인플레이션이 발생하면 정부 및 중앙 은행과 같은 중앙 조직의 개입이 필요하게 됩니다.

마치며

간단히 말해 인플레이션은 시간이 지남에 따라 통화 가치가 하락하며 물가가 상승하고 생활비가 상승하는 것이라고 설명할 수 있습니다. 소폭의 인플레이션이 반드시 나쁜 것은 아닙니다. 인플레이션은 오늘날의 법정화폐 시스템에서 자연스러운 현상이며, 소비와 대출을 장려하기 때문에 어느 정도 유익한 측면이 있습니다.

 

하지만 인플레이션이 경제에 부정적인 영향을 미치지 않도록 인플레이션율을 면밀히 주시하는 것이 중요합니다. 인플레이션을 잘 통제하면 경제에 도움이 될 수 있습니다.

 

오늘날 세계에서 가장 좋은 인플레이션 해결 방법은 정부 및 중앙 기관의 유연한 재정 및 통화 정책입니다. 그러나 이러한 정책들은 매우 신중하게 시행되어야 하며, 그렇지 않으면 경제에 더 큰 피해를 줄 수 있습니다.