바이낸스 선물, 격리 및 교차 마진의 차이점은?

바이낸스 선물에서는 격리(isolated) 또는 교차(cross) 마진을 사용할 수 있는데요. 마진 할당과 레버리지 운용, 청산 과정 등에 큰 차이가 있습니다. 이번 설명 글을 통해 격리 마진과 교차 마진의 차이점에 대해 자세히 알아보시기 바랍니다.

바이낸스 격리 마진과 교차 마진의 차이점 설명

마진이란 무엇일까?

바이낸스 선물과 같은 파생 상품을 이용하다보면 '마진(Margin)'이란 용어를 접하게 됩니다. 마진이란 '레버리지에 기반한 포지션을 개설할 때 필요한 금액'을 의미합니다. 마진은 한국말로는 '증거금' 또는 '담보금'이라고도 하는데요.

 

마진은 포지션을 개설하기 위한 개시 마진과 이를 유지하기 위한 유지 마진으로 구성됩니다. 이러한 마진은 운용 전략에 따라 1) 격리 마진 (Isolated Margin) 또는 2) 교차 마진 (Cross Margin)으로 사용할 수 있습니다. 이 둘의 차이점은 무엇일까요?

격리 마진이란?

격리 마진(Isolated Margin)은 마진을 격리 즉, 별도로 관리하는 주문 유형을 의미합니다. 격리 마진을 사용하면 포지션에 특정 자금만이 할당되며, 유지 마진 이하가 될 경우에 해당 마진 대금만 청산됩니다.

 

정리하자면 '각 포지션과 계약에는 특정 마진이 할당되며, 따라서 모든 포지션과 마진은 독립적으로 작동'합니다. 이제 이를 왜 격리 마진이라 하는지 아시겠죠?

 

예를 들어 보겠습니다. 만약, 여러분이 BTC/USDT 무기한에서 격리 마진을 통해 포지션을 개설할 경우, 이는 ETH/USDT 등에서 격리 마진을 통해 개설한 다른 포지션의 영향을 받지 않습니다.

교차 마진이란?

교차 마진(Cross Margin)은 마진을 교차로 관리하는 주문 유형을 의미합니다. 교차 마진을 사용하면 포지션에 보유하고 있는 모든 자금이 마진으로 할당되며, 유지 마진 이하가 될 경우 모든 자산이 청산됩니다.

 

교차 마진에서는 개시된 모든 포지션은 하나의 지갑의 잔고를 마진으로 공유하게 됩니다. 따라서 이를 교차 마진이라 합니다.

 

예를 들어, BTC/USDT 무기한에서 교차 마진을 통해 포지션을 개설한 다음, ETH/USDT 무기한에서 또 다른 교차 마진 포지션을 개설한다면 두 계약이 동일한 마진 잔고를 공유하게 됩니다.

청산이 발생하면 어떻게 될까?

청산은 자산의 시장 평균가가 강제 청산 가격에 도달할 때 발생합니다. 이 때, 거래소는 해당 포지션을 사용자를 대신하여 인수하여 정리하게 되는데요.

 

다른 말로 하자면 사용자의 포지션과 마진이 더이상 손실금을 감당할 수 없게 되어, 거래소가 사용자를 대신하여 강제로 청산하는 것입니다.  이 때, 사용하는 마진 유형 즉, 격리 또는 격차에 따라 서로 다른 상황이 발생합니다.

• 격리 마진: 주문에 할당된 특정 마진 잔고 및 해당 포지션만 청산
• 교차 마진: 주문에 사용된 지갑의 모든 마진 잔고 및 포지션이 동시 청산

격리와 교차 중 무엇을 사용해야 할까?

기본적으로 비트코인 및 이더리움과 같은 암호화폐는 변동성이 무척 큰 투기적 자산이기 때문에, 많은 트레이더들이 격리 마진을 사용하고 있습니다. 이는 불가피하게 청산이 발생하는 경우, 격리 마진을 사용하면 전체 자산 잔고를 잃지 않을 수 있기 때문입니다.

 

물론, 기본 시드가 무척 크고 경험히 많으며, 저배율의 레버리지를 효과적으로 관리할 수 있는 경험자라면 교차 마진을 사용할 수도 있습니다.

 

그러나 격리 마진과 교차 마진으로 개설한 포지션에 수익률 차이가 존재하는 것이 아니기 때문에, 발생한 수익으로 다른 계약의 포지션을 개설하는 것과 같은 특별한 경우가 아니라면 조금 더 안전한 격리 마진을 사용하는 것이 좋습니다.

 

한편, 교차 마진을 사용하면 간편하게 포지션을 관리하고 '불타기' 또는 '물타기'가 용이합니다. 그러나 교차 마진을 잘못 관리하는 경우, 청산 발생 시 모든 포지션 및 자금이 사라질 수 있기 때문에 각별한 주의가 필요합니다.